COMO EVALUAR PROYECTOS DE INVERSIÓN

Una de las decisiones más importantes y de alto riesgo es la elección del proyecto de inversión que más le convenga a la empresa, basándose en varios proyectos que miden la liquidez y los flujos de efectivo que se manejan o manejarán en distintos tiempos, basándose en una comparación donde obviamente se encontrarán tanto ventajas como desventajas, fortalezas y debilidades, lo que nos llevará tomar la decisión más acertada. Una vez seleccionando los proyectos de inversión que posiblemente vayan a arrojar números positivos en mi inversión, se procede a calcular su valor.

Existen diversos métodos para calcularlo y la mayoría incluyen calcular el valor presente neto (VPN), la tasa interna de retorno (TIR), usar el método de periodo de recuperación y el índice de rentabilidad.

Primeramente se debe estimar los flujos de efectivo de cada proyecto (Inversión inicial, los flujos de efectivo de operación anual-duración de vida del proyecto- y flujos de efectivo de terminación del proyecto). Posteriormente se procede con la elección de algún método de valuación, algunos de ellos son:

1.    Valor presente neto.

Definido como la diferencia entre el valor de mercado de una inversión y su costo, y mide. ¡Cuánto Valor! es creado o adicionado para llevar a cabo la inversión.

Sí y solo si, el resultado del VPN de los proyectos es positivo puede ser considerado para inversión y en su defecto debe ser rechazado.

2.    Tasa interna de retorno (es la alternativa al VPN más común).

La Tasa interna de retorno (TIR) es el rendimiento requerido para que el cálculo del VPN con esa tasa sea igual a cero, y se busca encontrar una sola tasa o rendimiento del proyecto en su evaluación.

-       NO existe una formula o proceso matemático para calcular la TIR, el único camino para encontrarla es a “prueba y error”.

3.    Método de periodo de recuperación.

Este método determina el tiempo en que se recuperara la inversión inicial. La forma más sencilla de determinar el periodo de recuperación, es llegar al punto de equilibrio, cuando no ganas ni pierdes.

4.    Índice de Rentabilidad o tasa beneficio/costo.

El índice de rentabilidad (IR) mide el valor creado por peso invertido.

NOTA. Si el IR >1, el VPN es positivo, si en <1 el VPN es negativo.

CONCLUSIÓN.

La mayoría de los inversionistas, sobre todo los relacionados con el mundo corporativo y financiero, dirán que el VPN es la medida más confiable para determinar si el proyecto es buena inversión, sin embargo dependiendo del giro del negocio, es como se elige el método más conveniente.

LIQUIDEZ, SOLVENCIA Y RENTABILIDAD.

La mayoría de las empresas que han dejado de existir dentro de un mercado, es por falta de liquidez, debido a la mala administración de sus recursos ya que sus activos no logran cubrir sus deudas a corto plazo, y esto se ve reflejado en una empresa de diferentes maneras tanto en la imagen que esta proporciona a sus proveedores por falta de costeo, como el incremento de sus interese por la demora que genere su falta de liquidez, se comienzan a vender parte sus activos para poder cubrir sus deudas, y esto a alarma a el personal de su empresa. Es por esto que una empresa debe estar preparada con activos para posibles contingencias que pudieran llevara a una empresas a su falta de liquidez.

Mientras que la solvencia de una empresa se ve reflejado en la capacidad que tiene una empresa para liquidar sus deudas a largo plazo y generalmente se relaciona con la situación de riesgo permanente. Una forma de calcular la solvencia de una empresa es a través de proyecciones de un lapso determinado a futuro, sin embargo el tiempo no debe ser muy largo esto para tener más fiabilidad de que se cumpla tal proyección, en caso de la proporción de deudas sea alta, entonces los gastos incrementaran, si existe un desequilibrio entre el activo y el pasivo, esto originará frecuentemente problemas de solvencia. Una forma de medir la solvencia de una empresa es de acurdo a las actividades u activos a financiar y el respaldo que estas tengan por medio de capital ordinario.

La rentabilidad por su parte es la capacidad que tiene un bien para producir beneficios en comparación con la inversión que generó tal bien. Es por eso que todos los que participan en la evolución, desarrollo y crecimiento de una organización trabajan por un mismo objetivo, obtener beneficios por su labor. Existen dos tipos de rentabilidad, la económica que representa el porcentaje entre el beneficio antes de las cargas de financiamiento e impuestos sobre el beneficio de la inversión, mientras que la rentabilidad financiera se identifica como la relación porcentual que existe entre el beneficio neto y el capital invertido por los accionistas.